本報記者 張璐
  從上午衝擊3000點,到中午回落到2815點。5日的大盤走出了一波過山車的行情。不過這個單日振幅達到165點的交易日,最終以上漲收盤。兩市成交量更是突破了萬億。從10月27日2279點,到12月5日的2937點,滬指在不到30個交易日里上漲超過700點。一位資深股民感嘆,這是A股20年來從未有過的大奇觀。
  在這波瘋牛行情中,錢都讓誰賺了?他們又是怎麼賺到的?本報試圖為您繪製一幅板塊的財富路線路,為後市投資提供參考。
  券商>> 日收數億,成最大贏家
  作為牛市行情的最大收益者,非券商莫屬了。5日,一位券商分析師扳著手指,為記者簡單算了這樣一筆賬:按照股票交易佣金最低標準萬分之三計算,5日兩市成交量超過萬億,“僅僅這一天,券商抽取佣金就至少達3億元。”
  而業內人士透露,除了佣金,融資融券這項業務的收益更是豐厚。交易所數據顯示,從8月開始,兩市的融資餘額便一直在增長,在12月1日、2日,兩市的融資餘額分別高達8315億元、8402億元。多位券商表示,目前投資者對融資融券業務的熱情還在不斷升溫。銀河證券北京營業部某客戶經理表示,最近一段時間,他們平均每天就接待十幾個投資者申請融資業務。而據業內人士估算,以目前主流券商通用的8.6%的融資利率測算,每日8000億元的兩融餘額可為券商貢獻2億元利息。
  從市場層面看,券商也是目前股市最大熱點,到5日收盤,至少有9只券商股鎖定漲停,而此前的4日,交易的17只券商股全部漲停。以中信證券為例,一位業內人士稱,11月初,這隻股票還在12元的區間小幅波動,到了12月5日,僅僅一個月左右的時間,這隻股票已經突破23元。
  4日晚間,除西南證券外的18家上市券商發佈了11月份的財務簡報。據統計,18家上市券商母公司及子公司11月當月共實現營業收入119.84億元,環比增24%;實現凈利潤49.02億元,環比增22.5%。
  證監會公佈的數據顯示,11月24日至28日一周內,參與交易的A股賬戶數2027萬戶,較上一周增長43%。因此,12月份券商業績環比大漲已在情理之中。
  基金>> 7年被套,一夜收復失地
  伴隨著股市的高歌猛進,基金也同步出現了大幅上漲的趨勢。統計數據顯示,本周近九成基金上漲,除貨幣基金的年化收益持續偏低,偏股基金、債券基金等各類基金本周集體上漲,一些經過2007年股市大跌的老基民突然發現,自己一直虧著的基金好像終於解套了。據北京一家媒體報道,一些已經解套的老基民又壯起了膽兒,準備再度“養雞”。
  基民的熱情在恢復,基金公司加倉的熱情也出現了空前高漲。統計顯示,僅僅在上周,所有開放式基金凈值指數周漲幅3.80%,其中股票型基金凈值漲5.56%,偏債混合型基金漲6.21%,指數型基金漲6.8%。
  同時,基金經理積極佈局,入市熱情高漲,倉位升至歷史高位。同期倉位測算數據顯示,偏股方向基金倉位明顯上升。可比主動股票基金加權平均倉位為89.26%,相比前周上升1.17%。伴隨著同期大盤指數上升,基金倉位有明顯上升變化。
  而據一位券商介紹,自四季度以來,私募基金延續了高倉位運作,半數私募產品倉位超過八成。為了不錯過行情,一些公募基金經理於12月3日早晨加倉銀行股和券商股。一路狂奔的券商股,讓重倉券商股的機構投資者激動又不安。
  保險>> 重倉藍籌銀行股,浮盈逾百億
  而一貫有重倉藍籌股尤其是銀行股習慣的保險公司,在這次快速的牛市行情中,也賺得盆滿缽滿。
  在最近一段的銀行、券商股票大幅上漲後,根據Wind統計的保險公司重倉股數,據粗略計算,截至2014年三季度末,保險公司持有439.83億股銀行股,此輪股市大漲至少為保險公司帶來浮盈逾百億元。同時,多位接受採訪的保險公司投資負責人表示,會配置更多比例的新增保費到股市。
  據介紹,重倉藍籌股、銀行股一直是追求穩健的保險資金的配置策略。雖然銀行股近幾年一直估值偏低,但穩健的財務表現和持續的股息分紅一直讓保險資金堅守。平安保險集團首席投資官陳德賢曾表示,看好銀行股為代表的大盤藍籌。他認為,短期來看,銀行股波動會對當期利潤產生影響,但其具備中長期投資價值,與保險資金追求長期穩定的特性匹配。
  此外,平安人壽至三季末持有建設銀行27.35億股,這部分股票在二季度出現了1.6億元的浮虧,不過經過近幾天的上漲後,建設銀行的收盤價已經由9月30日的4.07/股漲至12月5日的5.7元/股,其浮盈收益不僅已經完全覆蓋浮虧,還可能獲得逾20億元的超額收益。
  正是基於重倉藍籌銀行股獲得的巨大收益,保險類股票過去幾天也出現了大幅上漲的行情,其中中國平安5日觸碰的最高股價為63元/股,每股比10月27日最低價上漲了接近24元。
  銀行>> 暗度陳倉,借道佈局股市
  股市大漲對銀行是個利空?顯然這波行情顛覆了這種慣常的認知。一位證券從業人員先給出了這樣一個數據,最近一段時間里,銀行類股票都出現了大幅上升,特別是5日,建行漲停,農行和工行分別上漲8.52和7.49個百分點。
  在這位從業人員看來,國有銀行大幅上漲與銀監會近日下發《商業銀行理財業務監督管理辦法(征求意見稿)》有關。意見稿中,擬允許商業銀行以理財產品的名義獨立開立資金賬戶和證券賬戶等相關賬戶。
  隨後一些機構計算如下:預計未來幾年新增理財規模在20萬億以上,在目前股市賺錢效應下,假如20%進入到股市,就是4萬億元;最少也將有5%進入到股市裡,那就是1萬億元。股市是炒作預期的,未來銀行理財產品20萬億元這個重大利好會提前反映在股市裡,必將推動股市爆炸式上漲。
  不過,5日隨即披露的消息又顯示,銀監會緊急闢謠:所指直接投資與股市無關。
  但業內人士透露,不管銀監會是否進行闢謠,銀行信貸產品以外的資金,已經通過各種間接渠道流入股市。知名的財經專欄作家餘豐慧,就推測存量規模已經接近13萬億元的銀行理財產品,一種是通過打新股的銀行理財產品進駐市場,另一種是通過信托或券商間接入市的組合投資類產品進場。餘豐慧發問,這輪行情單日創世界紀錄交易量如何來的?沒有銀行幫忙,恐怕可能性不大。而如果上述推測屬實,在這輪行情中,銀行也將獲利頗豐。
  散戶>> 滿倉踏空,賺了指數沒賺錢
  “人生最大的悲哀莫過於‘高位建倉’並且‘滿倉踏空’,組合取名‘高倉健’,法號‘倉井空’。”4日收盤後,這則滿倉踏空的段子,在微信朋友圈廣泛傳播。“滿倉踏空”這個流行術語也在近期火了起來。與上述已經賺取豐厚利潤的機構客戶相比,股市從10月底的2200多點到目前的接近3000點,大部分的中小散股民目前並沒有賺到錢。騰訊網近日發起調查顯示,從參與的41000多位用戶中可以看出,在行情井噴的行業中,僅有三成的投資者抓住銀行、保險、券商、石油等板塊投資機會。
  一位券商分析師稱,最近券商整體漲幅50%、保險40%、銀行30%。它們對指數的貢獻是350個點,最近大盤漲了400多個點,但如果不買金融股,買了其它股票,就可能沒有賺到錢。這位分析師稱,過去流行在中小散的股票操作思路是“炒小(盤股)”、“炒新(股)”、“炒殼”,“一隻ST股票有重組概念就能身價倍增”,而這波行情,從目前來看,主要是藍籌股、權重股大幅上漲,其它股票下跌或漲幅不大,屬“結構性牛市”,沒有把握住這個特點,大部分散戶就出現了“滿倉踏空”、錯失機會的情況。
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